Delticom publie son rapport pour le premier trimestre 2012

Hanovre, le 10 mai 2012, Delticom AG (German Securities Code (WKN) 514680, ISN DE0005146807, code Bourse : DEX), le leader européen de la vente en ligne de pneus a publié son rapport complet pour les trois premiers mois de 2012. Au premier trimestre 2012, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 85.5 millions d’euros, soit une augmentation de 0.2%. Le résultat consolidé avant impôts et taxes (EBIT) a atteint 3.4 millions d’euros.

Activités au premier trimestre

Le chiffre d’affaires.

Le manque de neige a engendré des ventes de pneus hiver inférieures aux prévisions au début de l’année. De plus, les températures avant les fêtes de Pâques sont restées trop froides pour un changement de pneus. Les températures très basses ont incité de nombreux automobilistes à ne pas chausser leurs pneus été.

Malgré des conditions difficiles, le chiffre d’affaires du premier trimestre 2012 est resté stable. Le chiffre d’affaires du trimestre a augmenté de 0.2% passant à 85.5 millions (contre 85.4 en 2011). Le chiffre d’affaires de la division e-commerce a augmenté de 0.5% passant de 80.5 à 80.9 millions d’euros. Le chiffre d’affaires de ventes en gros a chuté de 5.8% passant de 4.8 millions à 4.5 millions d’euros.

Marge brute.

Le coût des produits vendus a augmenté au cours de cette période de 0.3% passant de 63.2 millions à 63.4 millions d’euros. La marge brute du premier trimestre s’est établie à 25.8%, pratiquement au même niveau que l’année dernière (25.9%).

Autres coûts de fonctionnement.

Les autres bénéfices d’exploitation ont chuté de 48.2%, à 0.7 million (contre 1.3 million l’année précédente), avec des différences de taux de change à hauteur de 0.4 million (contre 1 million en 2011). Les pertes de change doivent être prises en considération dans les autres coûts de fonctionnement (2012 : 1.5 million ; 2011 : 1.7 million). L’équilibre gains/pertes des changes a totalisé -1.1 million d’euros (contre -0.7 million en 2011) Globalement, le bénéfice brut a baissé de 3% d’une année sur l’autre, passant de 23.5 millions à 22.7 millions d’euros.

La masse salariale.

Pendant la période prise en considération, Delticom a employé une moyenne de 142 personnes (contre 108 l’année précédente). La raison de cette augmentation de personnel est essentiellement due à l’embauche de personnel qualifié pour notre nouvel entrepôt qui a ouvert ses portes au second trimestre 2011. La masse salariale s’est élevée à 2.2 millions d’euros (contre 1.7 million d’an dernier). Le ratio frais de personnel s’est établi à 2.6% (coût de la masse salariale en pourcentage du chiffre d’affaires (contre 2.0% en 2011).

Autres coûts de fonctionnement.

Les autres coûts de fonctionnement ont totalisé 16.4 millions d’euros au dernier trimestre une croissance de 6.7% par rapport à l’année précédente : 15.4 millions d’euros.

Parmi ces coûts, les frais de transport sont la dépense majeure. Ce poste est passé de 6.8 à 7.0 millions d’euros (+3.7%). La part des coûts de transport par rapport au chiffre d’affaires est passée de 7.9% à 8.2% d’une année à l’autre.

L’expansion de nos capacités de stockage, les loyers et les frais généraux ont augmenté de 63.9%, passant de 1 million à 1.6 million. Les frais de stockage ont atteint 1 million d’euros, soit une augmentation de 15% par rapport aux 0.9 million de l’année précédente.

Pendant cette même période, les coûts des investissements publicitaires ont atteint 2.1 millions contre 2 millions d’euros en 2011. Le taux des dépenses publicitaires par rapport au chiffre d’affaires est resté stable : 2.4%.

Dépréciation.

Parallèlement à l’expansion de nos capacités de stockage et à nos investissements dans ces infrastructures, la dépréciation a augmenté de 83.0% passant de 0.4 million à 0.7 million.

Performances.

Le résultat avant impôts et taxes (EBIT) est passé de 5.9 millions à 3.4 millions essentiellement à cause de l’augmentation des frais fixes.

Le résultat financier a atteint 6.4 mille (42.3 mille en 2011) tandis que les frais financiers passaient à 43.4 mille (2.9 mille en 2011). A ce jour le résultat financier est de -37.1 mille après avoir été de 39 mille en 2011.

Les impôts sur le revenu se sont élevés à 1.1 million (contre 1.9 million l’année précédente). Le taux de ces impôts a été de 31.6% contre 32.2% en 2011. Le bénéfice net consolidé est passé de 4.1 millions d’euros à 2.3 millions d’euros. Ceci correspond à un bénéfice par action (EPS) de 0.20€ (0.34€ en 2011).

Bilan.

Parmi les actifs à court terme, les inventaires sont les postes les plus importants. Ils ont augmenté depuis le début de l’année de 26.4% totalisant 134.7 millions d’euros au 31.03.2012. Ceci correspond à une part de 66.3% des actifs (31.12.2011 : 64.0%, 31.03.2011 : 49.9%). A la suite de cet inventaire, les comptes créditeurs ont augmenté de 35.6 millions passant de 68.2 à 103.8 millions (une augmentation de 52.1%).

Cash flow et Liquidités.

Le fond de roulement a baissé de 7.6% passant de 44.4 millions au 31.12.2011 à 41.1 millions au 31.03.2012. L’année dernière, le fond de roulement du premier trimestre avait augmenté de 22.2 millions d’euros. En conséquence, le cash flow des activités courantes (operating cash flow) de 5.6 millions d’euros a été beaucoup plus fort que l’année précédente sur la même période (-18.5 millions d’euros).

Les liquidités (cash et réserves de liquidités) au 31.03.2012 ont totalisé 26.8 millions d’euros (31.03.2011 : 47.5 millions). La position de trésorerie nette de la société (liquidités moins le passif des comptes courants) totalise 23.2 millions d’euros.

Perspectives

Les experts continuent à regarder la situation économique de l’Europe avec méfiance. Après les élections en Grèce et en France, il semble que les états européens vont se mettre d’accord sur une stratégie commune pour gérer les déficits à l’avenir. En plus, les prix élevés du pétrole et de l’énergie perturbent les consommateurs européens. Ceci va peser sur le moral des consommateurs au cours des prochains mois.

Etant données les conditions météo défavorables, le marché du pneu en Europe a connu un démarrage assez mou cette année. Au début du second trimestre, le paysage est toujours assez mitigé en Europe. Les demandes ripent d’un trimestre à l’autre dans cette activité. Mais si l’on considère que le marché du pneu va continuer à progresser, les volumes du second trimestre devraient bénéficier d’un phénomène de rattrapage.

Quoi qu’il en soit, nos prévisions de croissance de notre chiffre d’affaires de 10% sur l’année sont maintenues. On estime que les marges devraient progresser parallèlement au chiffre d’affaires.

Le rapport complet des 3 premiers mois de 2012 est disponible dans l’espace « Investor Relations » sur le site web : www.delti.com.